По данным Центробанка, профицит счета платежного баланса РФ за 9 месяцев снизился на 55,45% — до $24,1 миллиардов, а профицит «текущего счета» — совершенно до $2,5 миллиардов. В одном из крайних докладов ЦБ предсказал Рф 3 года «денежного голодания», имея в виду резкое сокращение денежных поступлений в страну.
Данные 3-х прошедших кварталов свидетельствуют о том, что у него есть основания для пессимизма. 3-ий квартал 2020-го не принес существенного облегчения на нефтегазовом рынке, который является основным источником валюты в стране. За июль–сентябрь экспорт нефти, газа и нефтепродуктов принес Рф только $28,6 миллиардов. По сопоставлению с провальным вторым кварталом, когда цены на нефть в Европе падали до уровня конца 1980-х, а в США нефтяные фьючерсы тотчас торговались в отрицательной зоне, падали ниже нуля, экспорт удалось нарастить только на $2,1 миллиардов. Уже два квартала приток валюты от реализации энергоносителей за предел держится на малых уровнях с 2004 года. А в годичном выражении Центробанк фиксирует двукратное падение. Если ассоциировать с показателями «благостных» 2012–2013 годов — падение доходов практически в 3 раза.
И это при том, что средняя стоимость русской Urals выросла на 48% — с $29 до $43 за баррель. Но рост цен был нивелирован падением размеров экспорта в «физическом выражении». Наша родина обязана сокращать добычу и экспорт нефти для выполнения сделки ОПЕК+. По оценке IHS Markit, танкерные поставки русской нефти упали на 40%. По данным «Транснефти», которая учитывает еще трубопроводный экспорт, — на 20%.
Ситуация на рынке газа еще печальнее: «Газпром» практически все лето продавал газ для себя в убыток (дешевле $100 за 1000 кубометров). В итоге доходы от экспорта газа 2-ой квартал попорядку держатся на минимуме с 2002 года — $ 4 миллиардов в апреле–июне и $4,6 миллиардов — за июль–сентябрь. В пересчете на год они упали на 43% (к 2019-му), а в сопоставлении с 2012 годом — в 3,5 раза.
Частично падение экспортных доходов от углеводородов возмещается рекордным вывозом золота, выросшим в стоимости в процессе пандемии (рост экспорта в 4-5 раз). Практически на данный момент вывозится все добываемое в стране золото. Вырастает также экспорт зерна, но все это не компенсирует понижение денежных нефтегазовых доходов.
В итоге приходится сокращать импорт. Это не проходит безболезненно для экономики. В процессе интеграции в мировую экономику от импорта стал зависеть и потребительский рынок, и даже такие главные отрасли, как авиапром, сама нефтянка, пищевка и фармацевтика.
В 3-ем квартале 2020-го поставки продуктов в Россию из-за рубежа сократились на 8,5% — до $59,9 миллиардов. «Выручили» граждане (в главном средний класс). Закрытие границ привело к обвальному падению зарубежного туризма россиян. В 2019-м они издержали на летние забугорные поездки $12,4 миллиардов, а в 2020-м — лишь $1,3 миллиардов.
Пошли в ход резервы ЦБ и коммерческих банков: в 3-ем квартале они перевели в страну $8,7 миллиардов, хранившихся на забугорных счетах.
Сжатие платежного баланса практически до нуля делает рубль уязвимым. В отсутствие обычной «подушечки сохранности» в виде лишней валюты даже маленький прирост вывоза капитала может резко обвалить рубль. А опасности оттока средств зарубежных инвесторов в силу опасности санкций и общей геополитической напряженности значительны.
Андрей Нечаев, экономист
Источник: