Охото сказать пару слов о состоянии ипотечного кредитования в Рф и перспективах российского рынка недвижимости. Намедни Владимир Путин, выступая на инвестфоруме «Наша родина зовет!», поведал о рекордном объеме кредитов, выдаваемых на покупку жилища (в этом году их сумма может превысить 3,5 трлн рублей против 3 трлн в прошедшем и 2 трлн в 2018 году). Оптимизм главы страны несколько контрастировал, но, с заявлениями Банка Рф, пару раз предупреждавшего о опасностях очень активного ипотечного кредитования, также с оценками профессионалов, говорящих о переоцененности русской недвижимости.
Оценивая ситуацию, я бы в этом случае поддержал оптимизм Путина: развитие ипотеки для Рф — не плохая новость. Я даже не говорю о том, что мы тем создаем экономическую модель, родственную с западной (с 2004 по 2015 год число выданных кредитов подросло в 40 раз, а их совокупный объем в рублях — наиболее чем в… 200 раз — и в итоге началось активное понижение ставок, опустившихся с 14,4% в 2015 году в два раза — до 7,3% в августе этого года). Важнее то, что ипотечное кредитование на данный момент поддерживает строительный бизнес, в котором нет признаков «перегрева», и спрос на недвижимость, цены на которую в крайнее время никак не «пузырятся».
Главными отличиями русского рынка недвижимости от, к примеру, южноамериканского намедни 2008 года я бы именовал три. Во-1-х, цены находятся далековато не на пиковых значениях: уже в 2008–2010 годах корректировка составила наиболее 30% в баксовом эквиваленте, а к концу 2019 года баксовые цены на российскую недвижимость были в среднем в 2,6-3 раза ниже, чем в весеннюю пору 2008 года — при том, что баксовый эквивалент средних зарплат сейчас находится на уровне 2008 года. Во-2-х, развитие ипотеки даже в сегодняшних масштабах не наиболее чем поддерживает строительный бизнес «на плаву» (с максимума в 85,3 млн кв. м вводимого в год жилища в 2015 году объемы сократятся до 75 млн кв. м в текущем году, невзирая на то, что их не один раз планировалось довести до 120 млн кв. м в год). Практически стройкомплекс имеет не много шансов даже на сохранение сегодняшней ситуации без «подпитки» со стороны ипотечников — и продление программки льготного кредитования под 6,5% до середины 2021 года смотрится совсем разумной мерой. В-3-х, в Рф объемы ипотечного кредитования не очень значительны: по итогам этого года совокупная задолженность по данному виду кредитов не превзойдет 10 трлн. рублей, либо около 9% ВВП (в США она составляла 75% ВВП по итогам прошедшего года).
В конце концов, самый принципиальный вопросец, который нередко задают, заключается в том, насколько вероятен сценарий чертовского падения платежеспособности заемщиков с последущими дефолтами, сбросом залогов и ростом социальной напряженности. На мой взор, таковая ситуация маловероятна до этого всего по двум причинам. С одной стороны, стабильность рублевых цен и невозможность понижения цен первичного рынка, в почти всех регионах приблизившихся к себестоимости, делают залоги недвижимости надежным обеспечением даже невзирая на то, что в крайнее время толика кредитов с первоначальным взносом наименее 20% приблизилась к половине их общего числа. С иной стороны, русская ипотека является делом муниципальным — с 2014 года толика госбанков на рынке колеблется в спектре 83-86% (при этом на Сбер и ВТБ приходится наиболее 70% рынка) — и это является собственного рода гарантией того, что власти поддержат если и не конкретно заемщиков, то банки в случае появления экстраординарной ситуации.
Потому, повторю снова, я бы быстрее порадовался продлению программки льготной ипотеки и представил, что в хоть какой ситуации правительство купирует кризисные явления, если таковые возникнут на этом рынке.
Владислав Иностранцев, экономист
Источник: